2020年普通专升本：《金融市场学》串讲资料之简答与论述

发布时间：2020-12-21 　点击次数： 次

1。直接融资和间接融资的利弊？（1）资金供求关系密切，有利于资金的快速合理配置和效率的提高。（2） 融资成本低，投资收益大。（1） 直接融资的金额、期限和利率有很多限制。（2） 直接融资使用的金融工具流动性弱于间接融资，变现能力较低。（3） 直接融资的风险很高。（3） 它促进了金融的规模经济。（1） 如果切断资金供求的直接关系，投资者对企业生产的关注就会降低，集资者对资金使用的压力和约束力也会在一定程度上降低。（2） 中介机构提供服务收取一定费用，增加了融资成本。金融市场参与者金融市场交易对象金融市场中介金融市场价格是金融市场的四大要素。它们紧密相连，相互促进、相互影响。其中，金融市场参与者和金融市场交易对象是最基本的要素。只要这两个要素存在，金融市场就会形成，而金融市场中介和金融市场价格自然产生或必然伴随。完善的中介机构和价格机制是金融市场发展的重要条件。（1） 市场参与者之间的关系主要是贷款与委托代理关系，即基于信用的资金使用权和所有权的暂时分离或有条件转让。（2） 交易对象是货币资本或其衍生工具。（3） 交易方式有其特殊性。（4） 市场价格决策复杂，影响因素多，波动大。（5） 在大多数情况下，交易场所是无形的，通过电信和计算机网络进行交易的方式越来越普遍。资本市场与货币市场的主要区别在于：（1）期限不同：在资本市场交易的金融工具期限在一年以上，在货币市场交易的金融工具的期限在一年以内。（2） 资本市场的作用是不同的：资本市场上的资金大部分用于企业的建立和更新、设备的扩充和原材料的储存或公用事业的建立以及维持财务平衡。货币市场基金主要用于工商企业的短期流动资金。（3） 风险程度不同：资本市场信用工具的风险高于货币市场。（1） 促进投融资。（2） 合理引导资金流动，促进资金向高效单位集中和转移。（3） 便于灵活转换资金。（4） 实现风险分散，降低交易成本。（5） 增强宏观调控的灵活性。（6） 有利于加强部门、地区和国家之间的经济联系。金融工具和金融资产有时也被称为金融资产，但严格来说这两个概念是不同的。虽然所有金融工具对持有者来说都是金融资产，但如果没有持有者对金融工具的单独检查，就不能称之为金融资产。例如，中央银行发行的货币和企业发行的债券不能说是金融资产，因为对发行人来说，债券是他们的负债。因此，货币性债券不能简单地称为金融资产，而应称为金融工具。金融工具是持有者的金融资产。（1） 是一种所有权证书，是代表投入股本的证书。（2） 是没有偿还期的永续证券。（3） 收益不确定。普通股与优先股的主要区别在于：（1）普通股股东享有参与公司经营的权利，而优先股股东一般不享有。（2） 普通股股东的收入取决于公司的盈利能力，而优先股的回报率是固定的。（3） 普通股股东不得退股，只能在二级市场变现，优先股股东可以要求公司按照优先股所附赎回条款赎回其股份。（4） 优先股是在公司利润和剩余财产分配中享有优先权的一种重要的特殊股。（1） 两者之间的关系不同：债券表示债务与债务的关系，表示所有权关系。（2） 投资者的权利和义务是不同的：债券投资者有获得本金和利息的权利，无权干涉管理活动。投资者可以获得经营权，但不能退股收回本金。（3） 收益的决定是不同的：债券的收益取决于债券的利率，的收益取决于发行公司的经营状况。政府发行国债的主要原因有：（1）弥补政府财政暂时性的季节性收支平衡，满足临时性资金周转的需要。（2） 当预算执行过程中发生意外事件，导致支出增加，收入难以跟上时，必须满足临时需要。（3） 当金融市场利率过高时，政府发行长期债券以支付过高的利息，因此在未来市场利率变化后，政府会先发行短期国债来调度资金，然后再发行低息长期债券。（1） 基金和债券的投资是证券投资。（2） 基金证券的形式类似于和债券。（3） 债券是基金证券的投资对象。在

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